ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ

DILA RIGANASA, 126406211014 and DEDI SUSELO, 199005232023211028 (2025) ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ. [ Skripsi ]

	Text COVER.pdf Download (746kB)
	Text ABSTRAK.pdf Download (181kB)
	Text DAFTAR ISI.pdf Download (112kB)
	Text BAB I.pdf Download (511kB)
	Text BAB II.pdf Restricted to Registered users only Download (409kB)
	Text BAB III.pdf Restricted to Registered users only Download (349kB)
	Text BAB IV.pdf Restricted to Registered users only Download (515kB)
	Text BAB V.pdf Restricted to Registered users only Download (231kB)
	Text BAB VI.pdf Restricted to Registered users only Download (102kB)
	Text DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (261kB)
	Text LAMPIRAN.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Skripsi dengan judul “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Markowitz”, yang ditulis oleh Dila Riganasa, NIM. 126406211014. Program Studi Manajemen Keuangan Syariah, Jurusan Bisnis dan Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Universitas Islam Negeri Sayyid Ali Rahmatullah Tulungagung dengan pembimbing Dedi Suselo, S.E. M.M. Kata Kunci: Portofolio Optimal, Return, Risiko, Diversifikasi. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh meningkatnya jumlah investor pasar modal di Indonesia terutama investor saham. Namun, banyak investor yang tidak memiliki pemahaman manajemen portofolio yang memadai. Terdapat investor yang cenderung mengambil keputusan berdasarkan kenyamanan terhadap perusahaan terkenal atau bahkan hanya menggunakan feeling, tanpa mempertimbangkan risiko dan strategi diversifikasi yang tepat. Di sisi lain, kondisi pasar saham yang fluktuatif menuntut strategi investasi yang lebih terukur. Oleh karena itu, penelitian ini membantu menyusun portofolio optimal dengan pendekatan Markowitz yang memberikan keseimbangan antara return dan risiko. Penelitian ini bertujuan untuk (1) mengetahui bagaimana expected return portofolio optimal; (2) mengetahui bagaimana risiko dalam portofolio optimal; (3) mengetahui saham apa saja yang masuk ke dalam portofolio optimal; dan (4) Mengetaui dalam portofolio optimal, manakah saham yang memenuhi kriteria saham syariah. Metode penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian deskriptif, pemilihan sampel dilakukan menggunakan teknik purposive sampling dari emiten yang tergabung dalam IDX30 periode 2020-2024. Penelitian ini menggunakan data sekunder dari penutupan harga saham bulanan yang diambil dari yahoo finance. Penelitian ini melakukan perhitungan seleksi awal saham menggunakan model indeks tunggal untuk mencari nilai Excess Return to Beta tertinggi, kemudian untuk pembentukan portofolio optimal dilakukan menggunakan model Markowitz untuk mencari hasil expected return dan risiko portofolio dengan bantuan solver excel untuk mengetahui bobot dan saham yang masuk ke dalam portofolio optimal. Hasil penitian menunjukkan: (1) expected return portofolio optimal sebesar 2,10% per bulan. Hasil ini lebih rendah dibanding expected return individu yang berkisar antara 1%-6%, namun expected return portofolio optimal memberikan stabilitas yang lebih baik. (2) Risiko portofolio optimal, diukur menggunakan standar deviasi menghasilkan risiko sebesar 5,33% per bulan. Hasil ini lebih rendah dibandingkan risiko saham individu yang berkisar 5%-30% per bulan, membuktikan efektivitas adanya diversifikasi. (3) terdapat 9 saham yang masuk ke dalam portofolio optimal yaitu ADRO, AMRT, ARTO, ITMG, JPFA, MAPI, MDKA, TBIG, dan UNTR. Saham yang tergabung dalam portofolio optimal ini dari berbagai sektor yang berbeda. Dan (4) Dalam portofolio optimal yang ternasuk dalam saham syariah yaitu ADRO, ITMG, MDKA, JPFA, MAPI, dan UNTR

Actions (login required)

View Item