ANALISIS PERBANDINGAN NET FOREIGN FLOW DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE PADA EMITEN SYARIAH PERIODE 2016-2025

RAMA WAHYU SAMPURNO, 1860406222115 and CITRA MULYA SARI, 199305272019032031 (2026) ANALISIS PERBANDINGAN NET FOREIGN FLOW DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE PADA EMITEN SYARIAH PERIODE 2016-2025. [ Skripsi ]

	Text COVER.pdf Download (1MB)
	Text DAFTAR ISI.pdf Download (379kB)
	Text ABSTRAK.pdf Download (297kB)
	Text BAB I.pdf Download (386kB)
	Text BAB II.pdf Restricted to Registered users only Download (321kB)
	Text BAB III.pdf Restricted to Registered users only Download (615kB)
	Text BAB IV.pdf Restricted to Registered users only Download (761kB)
	Text BAB V.pdf Restricted to Registered users only Download (331kB)
	Text BAB VI.pdf Restricted to Registered users only Download (188kB)
	Text DAPUS.pdf Download (324kB)
	Text LAMPIRAN.pdf Restricted to Repository staff only Download (5MB)

Abstract

Skripsi dengan judul “Analisis Perbandingan Net Foreign Flow dan Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Pengumuman Right Issue pada Emiten Syariah Periode 2016-2025” ini ditulis oleh Rama Wahyu Sampurno, NIM 1860406222115, dengan dibimbing oleh Citra Mulya Sari, S.E.Sy., M.E. Kata Kunci: Right Issue, Abnormal Return, Net Foreign Flow, Emiten Syariah, Studi Peristiwa. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh adanya kesenjangan teoritis antara Signaling Theory yang memprediksi reaksi pasar positif dan Pecking Order Theory yang mengimplikasikan reaksi negatif akibat kekhawatiran dilusi saham pada peristiwa right issue. Ketidakkonsistenan hasil penelitian terdahulu serta terbatasnya studi yang mengkaji reaksi investor asing (net foreign flow) pada emiten syariah di Indonesia memperkuat urgensi penelitian ini. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh pengumuman right issue terhadap abnormal return dan net foreign flow, serta menguji perbedaan kedua variabel tersebut sebelum dan sesudah pengumuman pada emiten syariah periode 2016-2025. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan desain studi peristiwa (event study). Populasi penelitian mencakup seluruh emiten yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI). Melalui teknik purposive sampling, diperoleh sampel sebanyak 30 emiten syariah yang melakukan right issue dalam rentang waktu pengamatan. Analisis data dilakukan menggunakan uji statistik non-parametrik Wilcoxon Signed Rank Test karena data tidak terdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman right issue. Demikian pula pada variabel net foreign flow, tidak ditemukan aktivitas aliran dana asing yang signifikan pada seluruh periode jendela pengamatan. Hasil uji beda mengonfirmasi bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan pada abnormal return maupun net foreign flow antara periode sebelum dan sesudah pengumuman. Kesimpulan penelitian ini menunjukkan bahwa pasar modal syariah merespons pengumuman right issue secara netral dan rasional, dengan investor cenderung bersikap wait and see dan berfokus pada fundamental jangka panjang. Stabilitas aliran dana asing mencerminkan kepercayaan terhadap kualitas emiten syariah, sehingga right issue dipandang sebagai aktivitas wajar, bukan sinyal negatif. Secara teoretis, temuan ini mendukung efisiensi pasar bentuk semi-kuat dan menunjukkan bahwa sinyal right issue diinterpretasikan secara netral, sementara secara praktis menjadi acuan bagi investor, emiten, dan regulator dalam menjaga stabilitas serta pengambilan keputusan yang lebih bijak.

Actions (login required)

View Item